Как рассчитать индекс промышленного производства в excel

Анализируя индекс промышленного и сельскохозяйственного производства в России на основании Росстата, можно получить точную картину того, сколько продукции производится по отдельным отраслям, как происходит рост или спад по отдельным категориям продуктов, товаров и сырья. Рассмотрим перспективные прогнозы и возможности роста базовых отраслей промышленности.

Как и кем рассчитывается индекс?

ИПП в России рассчитывается Росстатом, методология закреплена приказом № 301 от 08 мая 2014 года.

Для расчета индекса используется модель, которой отдают предпочтение в европейских странах, а также США. Она называется индекс Ласпейреса.

Формула расчета показателя

Вычисления проводятся в несколько этапов, на каждом из них рассчитывается три серии показателей:

• Если говорить простым языком, тут рассчитывается прирост объемов в текущем месяце или периоде с начала года (общепринятое обозначение — t), относительно среднемесячных объемов базисного года:

Базисным считается тот период, когда цены, состав и количество производимых товаров были более или менее стабильны, а в ближайшие несколько лет не ожидалось существенных колебаний.

Так, 2008 год применялся как база для 2010—2013 годов, с 2014 года стали использовать 2010 год.

Определение индекса объемов промышленного производства со временем характеризуется уменьшением точности, так как меняется структура цен и отраслей в целом. Поэтому в мире, как правило, пересмотр базы проводится приблизительно каждые 5 лет. Чаще выбирается год, который заканчивается на ноль или на пять.

Пример: Январь-август 2021 к январю-августу 2010

• Затем рассчитывается изменение промпроизводства в предшествующем месяце, соответствующем месяце прошлого года или соответствующем периоде с начала прошлого года — t-1 по сравнению со среднемесячным производством базисного года —

Пример: Июль 2021 к июлю 2010

• Индексы изменения производства в отчетном месяце или периоде с начала года t по сравнению с прошедшим периодом t-1, которые получаются путем деления индексов, рассчитанных в пунктах 1 и 2.

Пример: Август 2021 к июлю 2018

Таким образом мы можем получить по 3 показателя по каждой категории производителей.

Расчет на простом примере

Теория это хорошо, но чтобы понять логику, давайте попробуем рассчитать показатель на примере.

Как мы уже говорили, наш индекс состоит из 4 категорий, каждая из которых имеет свой вес в общем итоге. Допустим, в базовом и текущем периодах были получены результаты, указанные в таблице. Нам известен объем промпроизводства базового периода. Можем подсчитать индекс.

Как видно из таблицы, прежде всего рассчитывается объем каждой категории в текущем периоде (как произведение цены и количества) и уже после этого определяется вес (делением объема категории на агрегированный показатель).

Далее подставляем полученные значения в основную формулу (немного ее преобразовав для удобства):

Итак, индекс равен 115%.

Особенности расчета

Рассчитывается ИПП, как отношение объема произведенных товаров добывающих, промышленных отраслей за отчетный период в денежном эквиваленте, к такому же показателю за предыдущий период. Формула расчета индекса выглядит следующим образом:

ИПП = Qтек / Qбаз х 100%

где Qтек и Qбаз означает соответственно производство в текущем и базовом периодах. В России ИПП рассчитывается на основе данных компаний, имеющих самые мощные производственные показатели. Полученный результат является базой для определения текущей ситуации экономики в стране.

ИПП в России по годам

Индустриальное производство в % к предыдущему году

Скачать данные можно тут.

Также индекс публикуется каждый квартал и месяц. Рассчитанный ИПП можно найти на официальном сайте Росстата.

ИПП в других странах

Индексы промышленного производства США и Европейского Союза называются Industrial production index. Они публикуются ежемесячно Федеральной резервной системой и Евростатом соответственно.

*По состоянию на июль 2018

Что такое индекс промышленного производства

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Индекс промышленного производства (ИПП) – это показатель суммарной динамики производства в добывающей, обрабатывающей и нефтегазовой промышленности, а также электроэнергетике. Рассчитывается он как отношение объёма производства за определённый период к объёму производства за аналогичный предыдущий промежуток времени (месяц, квартал или год).

Здесь Iпп – индекс промышленного производства за рассматриваемый период;

Qt – объём произведённой продукции в денежном выражении в течение этого времени;

Qb – объём производства за период, предшествующий отчётному;

Pb – средняя цена единицы продукции в течение предыдущего года.

Что надо знать про ИПП в России

Описанная выше методика расчёта ИПП применяется Росстатом с 2014 года. Влияние инфляции не учитывается, из-за чего ИПП может вырасти даже тогда, когда физические объёмы выпуска продукции сократились. Росстат публикует показатель за прошедший месяц на 13-й рабочий день следующего месяца. Годовой ИПП публикуется 15 августа года, следующего за отчётным. Изучение динамики экономических показателей в России затрудняется частой сменой методик и классификаторов.

Так, с 01.01.2017 начал действовать новый классификатор видов экономической деятельности ОКВЭД2. При сравнении данных по промышленному производству, полученных с разными классификаторами, выявлены большие расхождения. Рост в нефтегазовой и обрабатывающей промышленности при ОКВЭД2 оказался заметно выше, а в производстве электроэнергии, наоборот, ниже, чем со старым классификатором. Всё это уменьшает достоверность данных.

Для примера рассмотрим график ИПП России с 01.02.2000 по 16.06.2020. Бросается в глаза заметно большая глубина промышленного спада в 2008–2009 г. г. по сравнению с 2020-м. Это при том, что в апреле–мае 2021 г. была приостановлена на карантин значительная часть предприятий, а мировые цены на нефть и газ показали рекордные минимумы. Смена классификатора видов деятельности – одна из главных причин некорректности статистики. Сырьевая экономика России в отчётности за 2021 г. выглядит лучше, чем было бы с прежней версией ОКВЭД.

ИПП в США и его особенности

Принятая на сегодняшний день в США методика расчёта IPI (Industrial Production Index) использует 2012 г. в качестве базисного. Это означает, что при расчёте годового ИПП текущие объёмы производства сравниваются с показателями 2012-го с поправкой на инфляцию. Данные публикуются как с сезонной коррекцией, так и без неё.

ФРС США также публикует ежемесячный IPI (часто называемый Fed Industrial Production), сравниваемый с прошлогодним показателем на этот же месяц. Наконец, есть помесячный IPI, в котором объём производства в отчётном месяце сравнивается с данными за предыдущий. Оба показателя выходят в середине каждого месяца. Они представлены в виде (IPI–100)%, т. е. указывается не абсолютная величина индекса, а его изменение за отчётный период по сравнению с предыдущим.

На этом графике показан годовой IPI без сезонной коррекции с начала 1970-го по май 2021 г. За 100% взят объём промышленного производства 2012 г. Можно сказать, что последние два десятилетия прошли для американской реальной экономики практически впустую: эпоха настоящего роста завершилась в 2000 году.

Как ИПП влияет на экономику страны, котировки валют и фондовую биржу?

Как видим из таблицы промышленный индекс коррелирует с общим экономическим состоянием в стране. Во время кризиса он резко падает, указывая инвесторам, чиновникам и самим производителям на проблемные отрасли. Индикатор, в отличие от, например, индекса физического объема промышленного производства, связан и с такими показателями, как:

1. Инфляция. Резкое повышение показателя говорит о том, что, скорее всего, цены на промышленные товары выросли. Это, в свою очередь, может вызвать виток инфляции, поскольку производители потребительских товаров также будут вынуждены поднимать цены из-за увеличения себестоимости производства.
2. Уровень безработицы. При снижении показателя, промышленные предприятия будут вынуждены сокращать издержки производства увольняя работников.
3. Девальвация национальной валюты и форекс. Рост показателя способствует укреплению (повышению) курса национальной валюты. Что касается спекуляций на рынке форекс, то участники каждый месяц ждут публикации индикатора, чтобы сыграть на его росте или падении.

Рыночная среда как критерий разграничения продукции

Разграничение показателей может иметь смысл еще и по той причине, что выпуск гражданских автомобилей в общем случае осуществляется с расчетом на последующую их реализацию в рамках свободного рынка, часто — в зарубежных странах. В свою очередь, военная продукция, как правило, выпускается по предварительному заказу, и потому она практически гарантированно будет реализована. В этом смысле предприятие будет выполнять скорее административную задачу, чем ту, что характеризовала бы деятельность фирмы в качестве полноценного субъекта коммерческих правоотношений.

Таким образом, на данном этапе исчисления рассматриваемого показателя важно провести корректное разграничение продукции по отраслям, если это, конечно, потребуется исходя из особенностей структуры национального хозяйства, а также конкретных задач исследователей.

Стоимость акций

Эту тему хотелось бы затронуть отдельно. Поскольку компании-представители фундаментальных отраслей, в большинстве котируются на фондовой бирже и составляют основу капитализации всего рынка России, индекс промпроизводства, который они формируют, показывает общее состояние дел в отрасли. Так рост ИПП свидетельствует о росте производства, который, в свою очередь, улучшает финансовые показатели, что может отображаться на стоимости акций таких компаний, как Газпром, Лукойл, РусГидро, крупнейших машиностроительных предприятий и прочие производственные гиганты.

Роль

ИПП учитывает результаты работы основных отраслей экономики. Он является средним показателем индексов производственных отраслей. В основе его лежат физические показатели объема производства, за исключением государственных услуг. Использование индекса играет важную роль:

• помогает определить динамику социально-экономических явлений в стране;
• дает возможность проанализировать влияние различных факторов на общее изменение индекса;
• дает возможность проанализировать влияние структурных сдвигов на показатель.

Расчет ИПП дает понимание, на какой стадии цикла экономического развития находится государство.

Как применять эти знания на биржах

Опытные инвесторы-спекулянты ведут календарь, где отмечены все важные экономические релизы, в том числе и по ИПП — дни и время, когда он публикуется. В день выхода новости они следят совпадут ли данные с прогнозами экспертов — так называемым консенсусом. Если да и показатель при этом вырастет — рынок пойдет вверх, если нет — упадет.

Однако на долгосрочных горизонтах инвестирования, данный индикатор аналитики используют для прогнозирования будущей стоимости акций того или иного эмитента с целью определения их потенциала роста. Это довольно сложный и кропотливый процесс, который проводят специально обученные люди в брокерских компаниях.

Подводя итоги, могу сказать, что ИПП — один из основных показателей-ориентиров для инвестора. Например, если сравнить ИПП с ВВП за аналогичные периоды, то можно говорить о том, какова динамика производства в фундаментальных отраслях по сравнению с другими сферами. Если индекс рос быстрее ВВП, значит промышленность развивалась быстрее и наоборот. Это может служить хорошим сигналом для покупки акций фундаментальных компаний.

Если вы поймете процессы, которые происходят в экономике страны, то вам будет намного проще принимать взвешенные и эффективные решение. Для этого нужно лишь подписаться на этот блог и читать мой ликбез по инвестированию. До скорой встречи, друзья!

Методы расчета

Для определения ИПП используются такие методы:

• прямое измерение;
• оценка, производимая на основе информации по затратам электроэнергии и рабочего времени.

Для определения показателя необходимо получить информацию об объемах производства в определенных сферах экономики.

Росстат получает информацию, которая служит базой для расчетов, посредством отчетности предприятий. Но сведения, которые в ней содержится, относительно достоверны. Некоторые компании по тем или иным причинам скрывают реальные данные об объемах производства, пытаясь скрыть свои доходы. Это стало причиной появления, так называемой, теневой экономики и теневого производства. Такое положение дел создало проблему, так как рассчитанный на основе данных из отчетности индекс не дает точной картины, нет возможности определить влияние на него теневой экономики.

Чтобы проблему решить, государство разработало специальные методы, корректирующие расчет индекса по тем отраслям экономики, в которых невозможно произвести расчет традиционным методом или получение достоверных данных затруднено.

Как и кем рассчитывается индекс?

ИПП в России рассчитывается Росстатом, методология закреплена приказом № 301 от 08 мая 2014 года.

Для расчета индекса используется модель, которой отдают предпочтение в европейских странах, а также США. Она называется индекс Ласпейреса.

Формула расчета показателя

Вычисления проводятся в несколько этапов, на каждом из них рассчитывается три серии показателей:

• Если говорить простым языком, тут рассчитывается прирост объемов в текущем месяце или периоде с начала года (общепринятое обозначение — t), относительно среднемесячных объемов базисного года:

Базисным считается тот период, когда цены, состав и количество производимых товаров были более или менее стабильны, а в ближайшие несколько лет не ожидалось существенных колебаний.

Так, 2008 год применялся как база для 2010—2013 годов, с 2014 года стали использовать 2010 год.

Определение индекса объемов промышленного производства со временем характеризуется уменьшением точности, так как меняется структура цен и отраслей в целом. Поэтому в мире, как правило, пересмотр базы проводится приблизительно каждые 5 лет. Чаще выбирается год, который заканчивается на ноль или на пять.

Пример: Январь-август 2021 к январю-августу 2010

• Затем рассчитывается изменение промпроизводства в предшествующем месяце, соответствующем месяце прошлого года или соответствующем периоде с начала прошлого года — t-1 по сравнению со среднемесячным производством базисного года —

Пример: Июль 2021 к июлю 2010

• Индексы изменения производства в отчетном месяце или периоде с начала года t по сравнению с прошедшим периодом t-1, которые получаются путем деления индексов, рассчитанных в пунктах 1 и 2.

Пример: Август 2021 к июлю 2018

Таким образом мы можем получить по 3 показателя по каждой категории производителей.

Расчет на простом примере

Теория это хорошо, но чтобы понять логику, давайте попробуем рассчитать показатель на примере.

Как мы уже говорили, наш индекс состоит из 4 категорий, каждая из которых имеет свой вес в общем итоге. Допустим, в базовом и текущем периодах были получены результаты, указанные в таблице. Нам известен объем промпроизводства базового периода. Можем подсчитать индекс.

Как видно из таблицы, прежде всего рассчитывается объем каждой категории в текущем периоде (как произведение цены и количества) и уже после этого определяется вес (делением объема категории на агрегированный показатель).

Далее подставляем полученные значения в основную формулу (немного ее преобразовав для удобства):

Итак, индекс равен 115%.

Индекс промышленного производства это

Индекс промышленного производства (ИПП) – это метрика, представляющая собой отношение произведенных товаров и услуг в промышленных областях за рассматриваемый период по отношению к базовому и выраженная в процентном виде. Простыми словами, насколько больше или меньше товаров и услуг было создано по отношению к прошлому.

Для одного товара формулу можно представить следующим образом:

ИПП одного товара = ( Q текущий / Q базовый ) * 100%

где ИПП одного товара – это индекс промышленного производства одного товара,

Q текущий – это объем товара за текущий период (обычно конкретный месяц, или же период с января по определенным месяц, но бывают и более произвольные периоды),

Q базовый – это объем товара за базовый период (с которым сравнивается рост или снижение производства).

В принципе, данной формулы могло бы быть достаточно, если бы промышленность занималась только одним товаром. Однако, это не так.

Обычно, в индекс включаются, как минимум, следующие отрасли:

1. Добыча полезных ископаемых (металлы, сырье, газ, нефть).

2. Производства (товары потребления, инструменты и прочее).

3. Электроэнергия.

4. Сельхоз.

Можно было бы просто складывать текущие объемы и делить на сумму базовых, но тогда бы индекс не отражал реальный рост экономики. Утрируя, в базовом периоде произвели 5 рыб и 1 трактор, а в текущем 12 рыб и 1 трактор. Если просто складывать объемы, то получился бы рост более чем в 2 раза (13 / 6 = 2,17)! Но, ни для кого не секрет, что стоимость трактора существенно больше рыбы. Поэтому индекс в виде обычной суммы вряд ли отражал бы реальное состояние рынка.

Соответственно, формула для ИПП должна учитывать вес каждого из объемов (насколько сильно влияет каждый из объемов). Выглядит она следующим образом:

ИПП = СУММА ( Ki * Qi текущий / Qi базовый ) / СУММА ( Ki ) * 100%

где ИПП – это индекс промышленного производства,

Qi текущий – это текущий объем i-го товара,

Qi базовый – это базовый объем i-го товара,

Ki – это вес товара в общей “корзине”.

Тогда возникает вопрос, а как представлять эти самые веса товаров? И чаще всего под весами понимают отношение текущего объема товара, переведенного в стоимостный вид, к стоимостному виду целой корзины.

Продолжая пример с трактором, то если в базовом периоде рыба стоит 100 руб за штуку, а трактор 1 000 000 за штуку, то вес рыбы представляет 0,000499 = 5 * 100 / 1 000 500, а вес трактора 0,999501 = 1 * 1 000 000 / 1 000 500. При таком расчете увеличение продажи рыбы влияло бы существенно меньше и более достоверно отражало бы реальное состояние экономики.

Иными словами, формула весов (коэффициентов) следующая:

Ki = ( Qi базовый * Pi базовый ) / СУММА ( Qi базовый * Pi базовый )

где Ki – это вес товара в общей корзине,

Qi базовый – базовый объем i-го товара,

Pi базовый – стоимость i-го товара в базовом периоде.

Соответственно, если подставить данные веса в формулу ИПП и упростить выражение (сумма весов будет равна 1), то формула будет следующей:

ИПП = СУММА ( Qi текущий * Pi базовый ) / СУММА ( Qi базовый * Pi базовый ) * 100%

где ИПП – это индекс промышленного производства,

Qi текущий – это текущий объем i-го товара,

Qi базовый – это базовый объем i-го товара,

Pi базовый – стоимость i-го товара в базовом периоде.

Немного более сложный вид, но зато более достоверно отображает рост или снижение уровня производства.

ИПП в России по годам

Индустриальное производство в % к предыдущему году

Скачать данные можно тут.

Также индекс публикуется каждый квартал и месяц. Рассчитанный ИПП можно найти на официальном сайте Росстата.

ИПП в других странах

Индексы промышленного производства США и Европейского Союза называются Industrial production index. Они публикуются ежемесячно Федеральной резервной системой и Евростатом соответственно.

*По состоянию на июль 2018

Как ИПП влияет на экономику страны, котировки валют и фондовую биржу?

Как видим из таблицы промышленный индекс коррелирует с общим экономическим состоянием в стране. Во время кризиса он резко падает, указывая инвесторам, чиновникам и самим производителям на проблемные отрасли. Индикатор, в отличие от, например, индекса физического объема промышленного производства, связан и с такими показателями, как:

1. Инфляция. Резкое повышение показателя говорит о том, что, скорее всего, цены на промышленные товары выросли. Это, в свою очередь, может вызвать виток инфляции, поскольку производители потребительских товаров также будут вынуждены поднимать цены из-за увеличения себестоимости производства.
2. Уровень безработицы. При снижении показателя, промышленные предприятия будут вынуждены сокращать издержки производства увольняя работников.
3. Девальвация национальной валюты и форекс. Рост показателя способствует укреплению (повышению) курса национальной валюты. Что касается спекуляций на рынке форекс, то участники каждый месяц ждут публикации индикатора, чтобы сыграть на его росте или падении.

Особенности использования ИПП

1. Снижение или отсутствие положительной динамики в индексе промышленного производства не означают, что прибыль становится меньше. Более того, в численном виде прибыль может даже расти. Например, из-за инфляции, так как при том же объеме увеличивается цена товара и, соответственно, объем выручки.

Хотя в принципе, тут важно учитывать, что снижение ИПП затронет остальные отрасли и поэтому вполне возможно, что произойдет обесценивание денег. А это в свою очередь будет означать, что реальная стоимость будет снижена. При отсутствии же положительной динамики реальная ценность прибыли будет зависеть от разницы в росте цен между отраслями. Утрируя, прибыль была 100, стала 120, но вот только цены на обычные товары выросли не на 20%, а на 30%.

2. Бурный рост ИПП не всегда хорошо. Слишком большой объем производства может привести к перепроизводству и, соответственно, смещению в графике спроса и предложений (простыми словами, людям не нужно будет столько товаров). И если товары нельзя будет экспортировать в достаточном объеме (чтобы реализовать излишки), то это приведет к обесцениванию товаров и проблемам с их остатками. Что в потенциале рождает массу проблем в рынке.

3. Учитывайте, что формулы расчетов могут отличаться. Хоть общий подход такой же, как и был описан вначале обзора, тем не менее, расчеты формул могут отличаться от места к месту. Например, могут вводиться дополнительные коэффициенты и правки. Поэтому рост ИПП в одном месте не всегда аналогичен росту в другом.

4. При расчете ИПП не стоит брать слишком далекие периоды. Суть в том, что структура экономики со временем может меняться. Утрируя, 200 лет назад нефть никому особо не была нужна и про тракторы никто не слыхивал.

5. Рост индекса не означает, что экономика становится сильнее. Дело в том, что индекс зависит от многих отраслей. Это значит, что временный рост объемов (например, из-за увеличения экспортных заказов) одной отрасли может покрывать общее снижение объемов в другой отрасли.

Утрированный пример для понимания. Допустим, у фрилансера Васи временно возросли заказы по созданию сайтов, но в целом уменьшилось число заказов по копирайту. Сайты стоят ощутимо дороже обзоров, поэтому временно у Васи возрос индекс его производства. Но, если в следующем периоде объем заказов по сайтам вернется к обычному уровню, то уменьшение заказов по текстам станет отчетливо заметен. Поэтому стоит оценивать не только ИПП в целом, но и ИПП отдельных отраслей.

Так же советую ознакомиться с обзором типичные ошибки в бизнесе.

И, как обычно, всегда помните про здравую логику и то, что у вас своя голова.

Понравился обзор? Тогда время подписываться в социальных сетях и делать репосты!

Стоимость акций

Эту тему хотелось бы затронуть отдельно. Поскольку компании-представители фундаментальных отраслей, в большинстве котируются на фондовой бирже и составляют основу капитализации всего рынка России, индекс промпроизводства, который они формируют, показывает общее состояние дел в отрасли. Так рост ИПП свидетельствует о росте производства, который, в свою очередь, улучшает финансовые показатели, что может отображаться на стоимости акций таких компаний, как Газпром, Лукойл, РусГидро, крупнейших машиностроительных предприятий и прочие производственные гиганты.

13.3. ИНДЕКС ФИЗИЧЕСКОГО ОБЪЕМА ПРОМЫШЛЕННОЙ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ)

Индекс физического объема промышленной продукции (работ, услуг) — относительный показатель, характеризующий изменение массы произведенной продукции (работ, услуг) в сравниваемых периодах.

Индекс физического объема базируется на использовании данных о динамике натурально-вещественных показателей производства по установленному набору товаров с последующей поэтапной агрегацией в отраслевые и общепромышленный индексы.

Расчет индекса физического объема промышленного производства осуществляется по следующей схеме:

вся промышленность разбивается на 10 основных отраслей, каждая отрасль — на подотрасли (всего 120 отраслей и подотраслей промышленности);

для каждой подотрасли формируется «корзина» профильных для данной отрасли товаров (в расчете месячного индекса участвуют более 400 изделий).

Индекс по подотрасли рассчитывается путем сопоставления объемов продукции за сравниваемые периоды, оцененных в одних и тех же ценах, как правило, предыдущего года. Расчет проводится по формуле:

где

i — индекс физического объема по подотрасли,

Vt — выпуск конкретного изделия в отчетном периоде,

Vt-1 — выпуск конкретного изделия в базисном периоде,

Pt-1 — средняя цена за единицу продукции данного вида в предыдущем году,

n — количество товаров-представителей, отобранных для расчета индекса в данной подотрасли.

Например, по нефтеперерабатывающей промышленности в качестве товаров-представителей отобраны автомобильный бензин, дизельное топливо, топочный мазут и смазочные масла. Расчет индекса по подотрасли осуществляется на основании следующих данных (пример условный):

* 100

Рассчитанный таким образом индекс характеризует изменение физического объема продукции нефтеперерабатывающей промышленности в январе 1996 г. по сравнению с январем 1995 г.

Индексы по всем подотраслям, составляющим каждую из 10 укрупненных отраслей промышленности, агрегируются с целью получения индекса по укрупненной отрасли. Например, индекс по топливной промышленности рассчитывается путем агрегирования индексов по нефтедобывающей, нефтеперерабатывающей, газовой, угольной и сланцевой промышленности. Для точного определения влияния каждой подотрасли на величину агрегированного отраслевого индекса, значения подотраслевых индексов «взвешиваются» на величину добавленной стоимости (или условно-чистой продукции) соответствующих подотраслей. При этом в качестве весов используется добавленная стоимость базисного года. Расчет проводится по формуле:

%

где

Iо — индекс по укрупненной отрасли (в данном примере по топливной промышленности),

Д1 и i1

,
Д2
и
i2
и т.д. — добавленная стоимость и индекс физического объема, соответственно, по нефтедобывающей, нефтеперерабатывающей, газовой, угольной и сланцевой промышленности.

Расчет индекса физического объема в целом по промышленности производится путем аналогичного агрегирования значений индексов по 10 укрупненным отраслям. Как и на предыдущем этапе расчетов, в качестве «веса» используется показатель добавленной стоимости.

По приведенной методике индекс физического объема промышленной продукции рассчитывается по кругу крупных и средних предприятий промышленности. На основании полученных значений осуществляется досчет до полного круга производителей, который производится следующим образом:

1. На первом этапе индекс физического объема производства промышленной продукции, рассчитанный на основе товаров-представителей по крупным и средним предприятиям, корректируется с учетом влияния объема производства вооружения и военной техники. Индекс физического объема военной продукции берется из отчета предприятий оборонного комплекса.

Так как производство военной техники и вооружения осуществляется, в основном, машиностроительными предприятиями, то индекс физического объема по отрасли «машиностроение и металлообработка» корректируется на динамику выпуска военной продукции оборонного комплекса по следующей формуле:

где

Iфмв — индекс физического объема по отрасли «машиностроение и металлообработка» по крупным и средним предприятиям с учетом динамики продукции военного назначения, в процентах,

Iфм — индекс физического объема отрасли «машиностроение и металлообработка», рассчитанный по товарам-представителям продукции гражданского назначения, в процентах,

Iв — индекс физического объема военной продукции оборонного комплекса, в процентах,

Dв — доля военной продукции оборонного комплекса в общем объеме промышленного производства в базисном году (процентов).

2. На втором этапе полученный индекс физического объема промышленного производства по отрасли «машиностроение и металлообработка» (Iфмв) корректируется на динамику работ и услуг промышленного характера, включая ремонт машин и оборудования.

По совокупности крупных и средних промышленных предприятий на основании данных отчетности о затратах на производство продукции за аналогичные периоды отчетного и базисного годов определяется доля стоимости работ и услуг производственного характера, оказываемых предприятиями (dрпх), в общей стоимости продукции по формуле:

Поскольку подавляющая часть работ и услуг промышленного характера является результатом деятельности машиностроительных предприятий, объем этих работ и услуг определяется исходя из общего объема продукции (работ, услуг) в действующих ценах по отрасли «машиностроение» (Vмаш.) и рассчитанной выше доли (dрпх) по формуле:

vрпх.= Vмаш. * dрпх,

где

vрпх. — объем работ и услуг производственного характера.

Поскольку промышленные предприятия оказывают также услуги промышленного характера другим отраслям экономики (капитальное строительство, сельское хозяйство, транспорт и т.д.) и населению, то дополнительно к работам промышленного характера в полном объеме добавляется стоимость продукции (работ, услуг) по специализированным предприятиям, относящимся, согласно действующему классификатору, к подотрасли машиностроения и металлообработки — «ремонт машин и оборудования». Таким образом, объем работ и услуг промышленного характера, включая ремонт машин и оборудования (Vрпх), определяется по формуле:

Vрпх= vрпх. + vрем.,

где

vрем. — объем стоимости ремонта машин и оборудования.

На основании полученных данных определяется индекс физического объема по работам и услугам промышленного характера, включая ремонт машин и оборудования (Iрпх) :

где

Vрпхt, Vрпхt-1 — объем работ и услуг промышленного характера за отчетный и базисный периоды,

Iдефл.маш. — используемый в качестве дефлятора индекс оптовых цен по отрасли «машиностроение», который определяется по формуле:

где

Vмаш.t , Vмаш.t-1 — объем продукции (работ, услуг) в действующих ценах по отрасли «машиностроение» за отчетный и базисный периоды.

Таким образом, индекс физического объема по крупным и средним предприятиям по отрасли «машиностроение и металлообработка» с учетом выполненных работ и услуг промышленного характера, включая ремонт машин и оборудования, рассчитывается по следующей формуле:

Iфмву = (I

фмв * (
1
00 —
Д
рпх) +
I
рпх *
Д
рпх):100

где

Iфмву — индекс физического объема по отрасли «машиностроение и металлообработка» по крупным и средним предприятиям с учетом динамики продукции военного назначения и работ и услуг промышленного характера, включая ремонт машин и оборудования,

Iфмв — индекс физического объема по отрасли «машиностроение и металлообработка» по крупным и средним предприятиям с учетом динамики продукции военного назначения,

Iрпх — индекс физического объема работ и услуг промышленного характера, включая ремонт машин и оборудования за последний отчетный период,

Дрпх — доля работ и услуг промышленного характера в общем объеме продукции (работ, услуг) в базисном году, включая ремонт машин и оборудования (процентов).

С учетом указанного индекса рассчитывается индекс физического объема по крупным и средним предприятиям в целом по России.

3. При дальнейшей корректировке индекса физического объема по крупным и средним предприятиям до полного круга необходимо учесть динамику выпуска продукции по совместным, малым предприятиям и промышленным подразделениям, состоящим на балансе непромышленных организаций.

Влияние динамики производства каждой из вышеперечисленных групп предприятий на общий индекс физического объема по территории и в разрезе отраслей определяется исходя из долей этих групп предприятий в общем объеме производства, сложившихся в предшествующем (базисном) году, и полученных индексов физического объема по ним за последний отчетный период. Если в течение текущего года произошел переход конкретных предприятий из одной группы в другую (например, из крупных и средних — в малые) , то при расчете индекса физического объема скорректируются указанные доли с учетом этих изменений.

По совместным предприятиям ежеквартально на основе темпов роста объема продукции (работ, услуг) в действующих ценах и индексов-дефляторов определяется индекс физического объема по группе совместных предприятий в целом и в разрезе отраслей. При этом индексы-дефляторы определяются по кругу крупных и средних предприятий как соотношение между темпами роста продукции в действующих ценах и индексами физического объема в разрезе отраслей. Расчет производится по следующим формулам:

где

Iдефл. — индекс-дефлятор,

VCt , VCt-1 — объем продукции (работ, услуг) в действующих ценах, произведенный совместными предприятиями за отчетный и базисный периоды,

Vt , Vt-1 — объем произведенной продукции (работ, услуг) в действующих ценах по крупным и средним предприятиям.

Аналогичным образом следует поступать при определении влияния субъектов малого предпринимательства на динамику производства. Значения индекса физического объема производства по ним определяются на основе выборочных обследований.

Влияние динамики промышленного производства по предприятиям, состоящим на балансе непромышленных организаций, на общереспубликанский индекс определяется на основании индекса физического объема производства за текущий период по данным квартального статистического наблюдения и их доли в общем объеме производства в предшествующем году.

Корректировка индекса физического объема по крупным и средним предприятиям на динамику деятельности вышеперечисленных подразделений производится по следующей формуле:

Iфо = (I

к
* Д
к
+ I
р
* Д
р
+ I
с
* Д
с
+ I
м
* Д
м
):100
где

Наряду с индексом физического объема производства рассчитывается индекс
физического объема отгруженной продукции (работ, услуг)
, который определяется исходя из ее динамики в действующих ценах, скорректированной на индекс-дефлятор, рассчитанный как соотношение темпа роста произведенной продукции в действующих ценах и индекса физического объема, согласно следующему алгоритму:

вып

.

где

Методика расчета индекса физического объема промышленной продукции

Основные принципы и алгоритмы расчета индекса производства по видам экономической деятельности (ОКВЭД)

Методологические разработки Росстата Copyright © Федеральная служба государственной статистики

Как применять эти знания на биржах

Опытные инвесторы-спекулянты ведут календарь, где отмечены все важные экономические релизы, в том числе и по ИПП — дни и время, когда он публикуется. В день выхода новости они следят совпадут ли данные с прогнозами экспертов — так называемым консенсусом. Если да и показатель при этом вырастет — рынок пойдет вверх, если нет — упадет.

Однако на долгосрочных горизонтах инвестирования, данный индикатор аналитики используют для прогнозирования будущей стоимости акций того или иного эмитента с целью определения их потенциала роста. Это довольно сложный и кропотливый процесс, который проводят специально обученные люди в брокерских компаниях.

Подводя итоги, могу сказать, что ИПП — один из основных показателей-ориентиров для инвестора. Например, если сравнить ИПП с ВВП за аналогичные периоды, то можно говорить о том, какова динамика производства в фундаментальных отраслях по сравнению с другими сферами. Если индекс рос быстрее ВВП, значит промышленность развивалась быстрее и наоборот. Это может служить хорошим сигналом для покупки акций фундаментальных компаний.

Если вы поймете процессы, которые происходят в экономике страны, то вам будет намного проще принимать взвешенные и эффективные решение. Для этого нужно лишь подписаться на этот блог и читать мой ликбез по инвестированию. До скорой встречи, друзья!

Ликвидность продукции как критерий вычислений индекса

После того как индекс физического производства определен при суммировании показателей сопоставимых по масштабу предприятий, он может быть скорректирован с учетом специфики спроса на те или иные виды товаров. Так, из него могут быть исключены наименее ликвидные виды продукции, поскольку динамика их реализации во многих случаях не является значимым показателем с точки зрения получения макроэкономических данных.

Какие показатели можно отнести к основным.

Экономической наукой выделяются показатели, которые являются основными:

• Валовый внутренний продукт или ВВП. Это совокупная стоимость всех производенных товаров и услуг.
• Валовый национальный продукт или ВНП. Это совокупная стоимость благ, которые произвели резиденты экономики.
• Чистый национальный продукт. Это совокупная стоимость благ, которые государство произвело и употребило за отчетный период.
• Национальный доход. Созданная в результате материального производства новая стоимость.
• Личный доход.

Теперь читателю ясно какие показатели можно отнести к основным макроэкономическим. Для составления прогнозов будущего развития нужны основные и/или дополнительные.

Полезные данные: резкие изменения хотя бы одного показателя свидетельствуют о движении рынка. Хорошие трейдеры и брокеры пристально следят за новостями чтобы не потерять вложенный капитал и заработать новый.

Кратко макроэкономические сведения посмотрите в таблице. Составляется в удобной и доступной форме.

Рост ВВП

Валовой внутренний продукт (ВВП) — это денежная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране. Эти данные широко используются для сравнения различий между двумя странами и прогнозирования их роста.

Когда ВВП увеличивается, это может оказать влияние на другие показатели в этом списке, такие как уровень занятости, поскольку компании нанимают больше работников и увеличивают производство.

Если в стране стабильные темпы роста ВВП, это хороший знак стабильности экономики. Однако быстро растущие показатели ВВП часто встречают критику. Некоторые аналитики утверждают, что манипулировать показателями ВВП слишком просто, с помощью таких программ, как количественное смягчение или чрезмерные государственные расходы.

Например, вплоть до 2019 года Индия была объявлена ​​самой быстрорастущей крупной экономикой с годовыми темпами ВВП 7%, но, обнаружив недостаток в процессе измерения в период между 2011-2017 годами, оказалось, что этот показатель фактически составлял 4,5%.

Как запаздывающий индикатор, трейдеры и инвесторы могут сказать только о том, сколько ВВП. Тем не менее, теория гласит, что если уровень ВВП снижается два квартала подряд, то экономика вступает в спад или рецессию.

Экономический рост

Экономический рост является одной из важнейших целей общества. Благодаря ему растёт благосостояние и цивилизованность в обществе. Даже подсознательная психология человека стремится создавать и творить. Принято измерять экономический рост в показателях ВВП, как самого основного индикатора.

Экономический рост не может быть безграничным. Имеется ряд сложностей, которые этому мешают:

1. Нехватка ресурсов (природных);
2. Окружающая среда портится;
3. Территория имеет пределы. Практически все места на Земле уже освоены и супербурный рост вряд ли возможен.
4. Огромное число товаров, которые не нужны. К примеру, производство алкоголя, табака и других вредных веществ вряд ли можно отнёсти к плюсам экономического роста.
5. Гонка вооружений является ещё одним важным аспектом, который сложно назвать в качестве преимущества роста экономики;

Роль

ИПП учитывает результаты работы основных отраслей экономики. Он является средним показателем индексов производственных отраслей. В основе его лежат физические показатели объема производства, за исключением государственных услуг. Использование индекса играет важную роль:

• помогает определить динамику социально-экономических явлений в стране;
• дает возможность проанализировать влияние различных факторов на общее изменение индекса;
• дает возможность проанализировать влияние структурных сдвигов на показатель.

Расчет ИПП дает понимание, на какой стадии цикла экономического развития находится государство.

Индекс промышленного производства продукции и его значение

ИПП характеризует производственные сферы экономики. Показатель представляет собой среднее значение от индексов строительства, горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, а также предприятий, работающих в сфере коммунального хозяйства. Он основан на физических данных. В него не входят государственные и частные услуги.ИПП — отличный инструмент изысканий в тех ситуациях, когда нельзя складывать, но при этом нужно сравнить. Поэтому индексный метод очень популярный в обработке статистических данных. Его можно применять для решения таких задач:

• определения формата изменений состояния многоуровневых социальных и экономических явлений;
• изучение влияния факторов на изменения индексируемого значения посредством исключения влияния прочих факторов;
• изучение влияния структурных изменений на динамику индексируемых данных.

Расчет ИПП выполняется с помощью нескольких методик. Выглядят они таким образом:

1. Посредством прямого измерения.
2. Анализ, основываемая на обобщении данных о потреблении энергии и затратах рабочих часов.

Первое что используют, когда формируют индекс промышленного производства — динамика производства и изготовления конкретной продукции. Затем делят и формируют показатели по выбранным разновидностям экономической деятельности.Для значительных совокупностей осуществляют усреднение индекса на базе компонентов, которые их формируют. При создании мелких и значительных совокупностей в индексы разрабатывается классификация по разновидностям в соответствии с официальной классификацией, утвержденной в РФ.Расчет показателя осуществляется по такой схеме:

1. Рассчитывают величины, описывающие изменения в производственной сфере за выбранный период.
2. Ведется расчет показателя, оценивающего изменения в производственной сфере за прошедший срок относительно среднемесячного значения, которое взяли за базис.
3. Расчет показателя, оценивающего изменения в производственной сфере в нынешнем отчетном периоде относительно прошлого периода, получаемого с помощью деления индексов.

Расчеты выполняют в несколько этапов. При этом осуществляют перерасчеты по каждой уже пройденной ступени. На изначальном этапе определяют ИПП для каждой разновидности экономической деятельности отдельно, путем сравнения выпуска продукции в отчетном периоде с базисным. На этом же шаге формируют индекс валовой продукции, но не добавленной стоимости.Затем рассчитанные на первом этапе показатели объединяют в подвиды, группы и т. д. Это выполняется в полном соответствии с ОКВЭД.

Что такое индекс промышленного производства

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций

Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Со временем этот сайт стал больше базой знаний для читателей, а все актуальные события в портфеле и не только я публикую в открытом телеграм-канале. Подписывайтесь, если хотите быть в курсе того, куда я инвестирую.

Подписаться

Индекс промышленного производства (ИПП) – это показатель суммарной динамики производства в добывающей, обрабатывающей и нефтегазовой промышленности, а также электроэнергетике. Рассчитывается он как отношение объёма производства за определённый период к объёму производства за аналогичный предыдущий промежуток времени (месяц, квартал или год).

Здесь Iпп – индекс промышленного производства за рассматриваемый период;

Qt – объём произведённой продукции в денежном выражении в течение этого времени;

Qb – объём производства за период, предшествующий отчётному;

Pb – средняя цена единицы продукции в течение предыдущего года.

Что надо знать про ИПП в России

Описанная выше методика расчёта ИПП применяется Росстатом с 2014 года. Влияние инфляции не учитывается, из-за чего ИПП может вырасти даже тогда, когда физические объёмы выпуска продукции сократились. Росстат публикует показатель за прошедший месяц на 13-й рабочий день следующего месяца. Годовой ИПП публикуется 15 августа года, следующего за отчётным. Изучение динамики экономических показателей в России затрудняется частой сменой методик и классификаторов.

Так, с 01.01.2017 начал действовать новый классификатор видов экономической деятельности ОКВЭД2. При сравнении данных по промышленному производству, полученных с разными классификаторами, выявлены большие расхождения. Рост в нефтегазовой и обрабатывающей промышленности при ОКВЭД2 оказался заметно выше, а в производстве электроэнергии, наоборот, ниже, чем со старым классификатором. Всё это уменьшает достоверность данных.

Для примера рассмотрим график ИПП России с 01.02.2000 по 16.06.2020. Бросается в глаза заметно большая глубина промышленного спада в 2008–2009 г. г. по сравнению с 2020-м. Это при том, что в апреле–мае 2020 г. была приостановлена на карантин значительная часть предприятий, а мировые цены на нефть и газ показали рекордные минимумы. Смена классификатора видов деятельности – одна из главных причин некорректности статистики. Сырьевая экономика России в отчётности за 2020 г. выглядит лучше, чем было бы с прежней версией ОКВЭД.

ИПП в США и его особенности

Принятая на сегодняшний день в США методика расчёта IPI (Industrial Production Index) использует 2012 г. в качестве базисного. Это означает, что при расчёте годового ИПП текущие объёмы производства сравниваются с показателями 2012-го с поправкой на инфляцию. Данные публикуются как с сезонной коррекцией, так и без неё.

ФРС США также публикует ежемесячный IPI (часто называемый Fed Industrial Production), сравниваемый с прошлогодним показателем на этот же месяц. Наконец, есть помесячный IPI, в котором объём производства в отчётном месяце сравнивается с данными за предыдущий. Оба показателя выходят в середине каждого месяца. Они представлены в виде (IPI–100)%, т. е. указывается не абсолютная величина индекса, а его изменение за отчётный период по сравнению с предыдущим.

На этом графике показан годовой IPI без сезонной коррекции с начала 1970-го по май 2020 г. За 100% взят объём промышленного производства 2012 г. Можно сказать, что последние два десятилетия прошли для американской реальной экономики практически впустую: эпоха настоящего роста завершилась в 2000 году.

Почему макроэкономические показатели важны для трейдеров?

Макроэкономические показатели важны для любого трейдера, потому что они могут оказать существенное влияние на движения рынка. Вот почему любой фундаментальный анализ будет включать макроэкономические индикаторы.

Невозможно быть уверенным, что эти индикаторы сами по себе являются надежными, но они играют определенную роль в формировании экономики. Даже если эти показатели просто влияют на других трейдеров, чтобы открывать и закрывать позиции, этого может быть достаточно для создания волатильности на рынке.

Участники рынка будут следить за прогнозами аналитиков в отношении данных до их публикации. Чем больше разница между прогнозами аналитиков и фактической цифрой, тем большую волатильности можно ожидать на финансовых рынках, поскольку позиции будут корректироваться с учетом фактической цифры.

Конкретные наборы данных имеют большее влияние в разных странах, поэтому важно сосредоточиться на разных макроэкономических показателях в зависимости от того, каким активом вы торгуете. Например, если вы смотрите на британскую компанию или FTSE 100, вам нужно взглянуть на макроэкономические показатели, которые влияют на Великобританию

Большинство макроэкономических выпусков происходят в определенные даты, что означает, что трейдеры и инвесторы могут подготовиться к их выпуску и последующей волатильности рынка.

Процентные ставки

Есть аргументы в пользу процентных ставок в качестве ведущих, так и отстающих макроэкономических показателей. Они отстают в том смысле, что решение об увеличении или уменьшении ставок принимается центральными банками после того, как уже произошло экономическое событие или движение рынка. Тем не менее, они также лидируют, потому что после принятия решения существует значительная вероятность того, что экономика изменится, чтобы отразить новый уровень процентных ставок.

Например, в периоды, когда существуют высокие потребительские расходы и высокий уровень инфляции, можно ожидать, что центральные банки будут повышать процентные ставки, чтобы остановить слишком быстрый рост экономики. Это решение подтверждает рост рынка. Однако новые ставки означают, что банкам придется платить более высокую ставку, чтобы получить деньги, они, в свою очередь, увеличат стоимость заимствований для потребителей. Это заставляет потребителей более неохотно занимать деньги и препятствует расходам. Решения, принятые центральными банками, окажут значительное влияние на банки, потребителей и бизнес по всему миру.

С другой стороны, если экономика находится в состоянии стагнации, аналитики ожидают, что центральные банки снизят процентные ставки, чтобы увеличить расходы. Решение подтверждает, что экономическая ситуация мрачная, но это показатель того, что стоимость заимствований скоро снизится, расходы увеличатся, и экономика начнет расти.

Цены на сырьевые товары

Цены на сырьевые товары считаются хорошими макроэкономическими показателями, потому что их рыночные цены часто меняются раньше других запаздывающих показателей.

Увеличение спроса на такие товары, как древесина, железо и нефть в масштабах всей экономики, можно рассматривать как признак роста экономики. Эти поставки часто необходимы для создания инфраструктуры, и поэтому крупнейшими импортерами товаров являются страны с формирующейся рыночной экономикой. Когда спрос на эти товары уменьшается, это признак того, что экономика сокращается, а строительные проекты прекращаются.

Некоторые товары, такие как золото, будут расти в цене во время экономических спадов. Золото считается активом-убежищем, поэтому инвесторы считают его ценным средством в периоды экономической неопределенности. Если цена на золото растет, это может быть признаком замедления экономики, и инвесторы стремятся к большей стабильности. Если цена на золото снижается, это признак того, что инвесторы переводят свои деньги в активы с более высоким риском.

Интерпретация IPI

Индекс промышленного
производства самым позитивным образом
влияет на экономику страны. Его рост
стимулирует курс национальной валюты,
способствуя его укреплению. Кроме этого
он оказывает определённое влияние на
состояние финансового рынка (в том числе
таких его составляющих как фондовый и
валютный рынки).

При этом следует
иметь ввиду, что снижение индекса нельзя
однозначно интерпретировать в качестве
свидетельства снижения прибыли
предприятий. Дело в том, что прибыль
может возрастать исключительно вследствие
инфляции, без реального роста объёмов
производства.

Индекс промышленного
производства отражает изменение объёмов
производства в таких фундаментальных
отраслях как: добыча полезных ископаемых,
электроэнергетику, газо- и водоснабжение,
обрабатывающие производства. Поэтому
его можно считать одной из составных
частей ВВП страны.

То есть, по сути
своей он характеризует изменение ВВП
страны через фундаментальные отрасли
её экономики. А следовательно, в
зависимости от того опережает ли IPI
рост ВВП страны или наоборот отстаёт
от него, можно сделать следующие выводы:

1. В том случае
   когда темпы роста IPI превосходят
   ВВП можно говорить о том, что фундаментальные
   отрасли промышленности набирают
   обороты;
2. Если же
   наоборот, IPI отстаёт от
   роста ВВП, то фундаментальные отрасли
   промышленности находятся в фазе спада.

Это наблюдение
можно использовать в качестве сигнала
для покупки акций компаний принадлежащих
к фундаментальным отраслям промышленности
(Газпром, Лукойл и т.п.)

Отраслевые данные
полезны для менеджеров и инвесторов в
рамках конкретных направлений бизнеса,
в то время как сводный индекс является
важным макроэкономическим показателем
для экономистов и инвесторов. Колебания
в промышленном секторе составляют
большую часть колебаний в общем
экономическом росте, поэтому ежемесячный
показатель помогает держать инвесторов
в курсе изменений объёмов производства.
В то же время IPI отличается
от наиболее популярного показателя
экономического производства — валового
внутреннего продукта (ВВП): ВВП измеряет
цену, уплаченную конечным потребителем,
поэтому он включает добавленную стоимость
в розничном секторе, которую IPI
игнорирует.

Использование
производственных мощностей является
полезным показателем силы спроса:

• Низкая загрузка
  мощностей – переизбыток мощностей,
  сигнализирует о слабом спросе. Политики
  могут расценить это как сигнал о
  необходимости фискального или
  денежно-кредитного стимулирования.
  Инвесторы могут воспринять это как
  признак грядущего спада или (в зависимости
  от сигналов от Центробанка страны) как
  признак грядущего стимулирования;
• Высокая загрузка
  производственных мощностей может
  служить предупреждением о перегреве
  экономики, предполагая риск роста цен
  и пузырей активов. Политики могут
  отреагировать на эти угрозы повышением
  процентных ставок или жесткой бюджетной
  экономией, или же они могут позволить
  бизнес-циклу идти своим чередом, что в
  конечном итоге может привести к рецессии.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Коэффициенты фундаментального анализа , Словарь трейдера

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Статистика, как наука

Статистика является отраслью научного знания, которая занимается сбором, измерением, мониторингом и анализом больших массивов данных. Она изучает массовые явления и события в обществе с количественной точки зрения.

Как наука статистика появилась в восемнадцатом веке. Но элементы статистического учета существовали и раньше. Например, переписи населения проводились еще в древнем мире.

Задачами статистики можно назвать:

1. Разработку методологии.
2. Обработку материалов.
3. Массовые статистические наблюдения.
4. Применение различных методов для анализа
5. Проведение статистического анализа.

Методы статистики классифицируются в зависимости от объектов исследования. Статистические методы могут применяться для решения общих задач, для описания реальных процессов и явлений, для проведения анализа и решения прикладных задач. На основе теоретической статистики формируются прикладные направления. Наиболее известными являются теория вероятностей и математическая статистика.

Стоит отметить, что прикладная статистика использует данные различных видов. Это зависит, в том числе от способа, с помощью которого они были получены. Статистика пересекается со многими точными и общественными науками. Например, для формирования теоретической базы статистики используются социологические и экономические данные. В свою очередь статистика помогает провести оценку явлений, событий в различных системах, проанализировать их масштаб. Она связана с математикой, пользуется ее аппаратом.

Потенциал статистики достаточно велик, так как ее средства могут применяться в различных областях человеческого знания. Чаще всего она используется для решения практических задач

Большое внимание в статистике также уделяется статметодам с и математическому аппарату, позволяющим изучать и анализировать большие массивы данных

Цены на жилье и рынок недвижимости

Рынок жилья широко считается ведущим показателем, поскольку информация может информировать состояние экономики за несколько месяцев.

Снижение цен на жилье говорит о том, что количество домов превышает количество людей, желающих их купить. Это может быть потому, что цены завышены, или люди просто не могут позволить себе купить жилье. Когда жилищный сектор ослабевает, вся экономика это чувствует. Снижение может оказать влияние на благосостояние домовладельцев, рабочие места в строительном секторе и налоги, а также может вынудить домовладельцев к потере права выкупа — название, данное процессу кредиторов, стремящихся получить ипотечные кредиты от заемщиков.

Спад 2008 года является ярким примером влияния рынка жилья на экономику в целом. Кризис субстандартного ипотечного кредитования оказал сильнейшее влияние на рынок недвижимости и был ранним признаком глобального финансового кризиса.

Количество разрешений на строительство может быть основным показателем экономического благополучия, потому что компании будут подавать заявки на эти разрешения по крайней мере за шесть месяцев до начала строительства. Если новые проекты начнутся, это будет свидетельствовать о том, что эти компании ожидают роста спроса на жилье. Если строительство домов начинает падать, то строительные компании будут более пессимистично относиться к будущему рынка.

Экономический рост

Экономический рост является одной из важнейших целей общества. Благодаря ему растёт благосостояние и цивилизованность в обществе. Даже подсознательная психология человека стремится создавать и творить. Принято измерять экономический рост в показателях ВВП, как самого основного индикатора.

Экономический рост не может быть безграничным. Имеется ряд сложностей, которые этому мешают:

1. Нехватка ресурсов (природных);
2. Окружающая среда портится;
3. Территория имеет пределы. Практически все места на Земле уже освоены и супер бурный рост вряд ли возможен.
4. Огромное число товаров, которые не нужны. К примеру, производство алкоголя, табака и других вредных веществ вряд ли можно отнёсти к плюсам экономического роста.
5. Гонка вооружений является ещё одним важным аспектом, который сложно назвать в качестве преимущества роста экономики;

Другие макроэкономические показатели

Рассмотрим кратко остальные макроэкономические показатели: что они из себя представляют и как рассчитываются.

1 Индекс потребительских цен. Этот показатель оценивает стоимость жизни на основе потребительской корзины. В неё входят совокупность товаров (услуг), которые крайне необходимы каждому жителю страны: еда, транспорт, медицина и прочее.

Чтобы дать оценку изменению индекса потребительских цен выбирают базовый год и на основе текущей ситуации сравнивают его с «эталоном». Подобным образом можно понять, насколько изменились цены.

2 Торговый баланс. Учёт товарного экспорта и импорта. Например, высокий курс национальной валюты приводит к подорожанию цен за рубежом, что снижает конкурентоспособность. Аналогично и с другой стороны: низкая стоимость национальной валюты удорожает импортные товары. Экономика балансирует между этими величинами.

3 Инфляция. Показатель роста цен на всё. Рассчитывается на основе предыдущего периода.

4 Валовая прибыль экономики (ВПЭ)

5 Чистая прибыль экономики (ЧПЭ)

6 Чистый национальный продукт (ЧНП). Это общий объём всей продукции страны, произведённой и потреблённой во всех секторах национального хозяйства.

7 Национальный доход (НД)

8 Сальдо внешней торговли. Сальдо рассчитывается как разница между экспортом и импортом.

9 Валовая добавленная стоимость (ВДС)

Что из себя представляют макроэкономические показатели?

Макроэкономические показатели — это статистические данные, которые отражают экономические условия конкретной страны, региона или сектора. Они используются аналитиками и правительствами для оценки текущего и будущего состояния экономики и финансовых рынков.

Макроэкономические показатели будут различаться по своему значению и влиянию, которое они оказывают на экономику, но в целом существует два основных типа показателей:

• Опережающие индикаторы, которые прогнозируют, куда может двигаться экономика. Они часто используются правительствами для реализации политики, потому что они представляют собой первую фазу нового экономического цикла. К ним относятся кривая доходности, процентные ставки и цены на акции.
• Запаздывающие индикаторы, которые отражают исторические показатели экономики и изменяются только после появления определенной тенденции. К ним относятся валовой внутренний продукт (ВВП), инфляция и показатели занятости.

Существует также категория совпадающих индикаторов, но они обычно группируются с запаздывающими индикаторами, так как они происходят одновременно или после экономического сдвига.

Статистика производства и изготовления

Статистика производства может быть одним из самых простых и быстрых способов получить достоверные данные о состоянии экономики. Увеличение объемов производства имеет тенденцию оказывать положительное влияние на показатели валового внутреннего продукта (ВВП), что рассматривается как признак роста потребления и положительного экономического роста.

Изменение уровня производства также может влиять на уровень занятости. Количество доступных рабочих мест на производстве может многое сказать нам о том, насколько уверены компании в собственном расширении в экономике. Если доступно значительное количество рабочих мест, у компаний может быть избыток заказов, которые им необходимо выполнить.

Тем не менее, важно также учитывать уровни запасов и розничных продаж. Высокие уровни запасов могут свидетельствовать о повышении потребительского спроса, но это также может указывать на то, что произведенные товары не покидают склады

Фондовый рынок

Фондовый рынок считается хорошим прогнозирующим показателем экономического здоровья, поскольку участники рынка тратят свое время на оценку здоровья компаний и экономики, поэтому имеют хорошие возможности для оценки будущего роста.

Рост фондового рынка указывает на уверенность в будущем бизнеса, что может привести к экономическому росту. При этом падение фондового рынка может означать, что инвесторы забирают свои деньги из акций и уходят в безопасные активы.

Существуют некоторые проблемы, связанные с положением на фондовом рынке в качестве экономического показателя, главным образом в связи с тем, что цены часто основаны на спекуляциях, а не на реальной стоимости компании. Вот почему цены на акции могут быть завышены и недооценены.

Фондовый рынок также переживал значительные пузыри перед крахами рынка, которые могут создать ложное чувство оптимизма по поводу состояния экономики. Это происходит, когда трейдеры и инвесторы игнорируют другие макроэкономические индикаторы и попадают под влияние бычьих настроений на рынке.

Есть так много факторов, которые влияют на цены акций, поэтому важно использовать как технический, так и фундаментальный анализ, чтобы иметь представление о будущих тенденциях на фондовом рынке

ИПП в США

В английской транскрипции:
индекс промышленного производства —
Industrial Production Index (IPI).

Совет Федеральной
Резервной Системы (ФРС) публикует индекс
промышленного производства в середине
каждого месяца, а пересмотр предыдущих
оценок публикуется в конце каждого
марта. IPI измеряет уровни производства
в производственном секторе, в
горнодобывающей промышленности (включая
услуги по бурению нефтяных и газовых
месторождений), а также в сферах
электроэнергетики и газоснабжения. Он
также измеряет потенциал**, оценку
уровней производства, которые могут
быть устойчиво поддержаны.

** Отношение фактического
объема производства к его мощностям
позволяет оценить имеющийся потенциал.

Расчет IPI

Уровень промышленного
производства и мощности выражается в
виде индекса относительно базового
года (в настоящее время за
него принят 2012 год). Другими словами,
они выражают не абсолютные объемы
производства или значения, а процентное
изменение производства по отношению к
2012 году. Исходные данные разнообразны,
включая физические затраты и объемы
производства, такие как: тонны стали,
скорректированные на инфляцию показатели
продаж, трудозатраты в человеко-часах.
ФРС получает эти данные от отраслевых
ассоциаций и правительственных учреждений
и агрегирует их в индекс, используя
формулу для ценового индекса Фишера
(Fisher Price Index).

В рамках общего IPI
существует ряд субиндексов, позволяющих
детально рассмотреть выпуск продукции
в узкоспециализированных отраслях,
таких например как:

• Продажа бытового
  газа
• Продажа мороженого
  и замороженных десертов
• Производство ковров
  и ковровых изделий
• Производство пружин
  и проволоки
• Производство чугуна
• Производство аудио-и
  видеотехники
• Производство бумаги
  и т.д.

Индексы доступны в
сезонно скорректированных и
нескорректированных форматах.

Индекс промышленного производства это

Индекс промышленного производства (ИПП) — это метрика, представляющая собой отношение произведенных товаров и услуг в промышленных областях за рассматриваемый период по отношению к базовому и выраженная в процентном виде. Простыми словами, насколько больше или меньше товаров и услуг было создано по отношению к прошлому.

Для одного товара формулу можно представить следующим образом:

где ИПП одного товара — это индекс промышленного производства одного товара,

Q текущий — это объем товара за текущий период (обычно конкретный месяц, или же период с января по определенным месяц, но бывают и более произвольные периоды),

Q базовый — это объем товара за базовый период (с которым сравнивается рост или снижение производства).

В принципе, данной формулы могло бы быть достаточно, если бы промышленность занималась только одним товаром. Однако, это не так.

Обычно, в индекс включаются, как минимум, следующие отрасли:

1. Добыча полезных ископаемых (металлы, сырье, газ, нефть).

2. Производства (товары потребления, инструменты и прочее).

3. Электроэнергия.

4. Сельхоз.

Можно было бы просто складывать текущие объемы и делить на сумму базовых, но тогда бы индекс не отражал реальный рост экономики. Утрируя, в базовом периоде произвели 5 рыб и 1 трактор, а в текущем 12 рыб и 1 трактор. Если просто складывать объемы, то получился бы рост более чем в 2 раза (13 / 6 = 2,17)! Но, ни для кого не секрет, что стоимость трактора существенно больше рыбы. Поэтому индекс в виде обычной суммы вряд ли отражал бы реальное состояние рынка.

Соответственно, формула для ИПП должна учитывать вес каждого из объемов (насколько сильно влияет каждый из объемов). Выглядит она следующим образом:

где ИПП — это индекс промышленного производства,

Q_i текущий — это текущий объем i-го товара,

Q_i базовый — это базовый объем i-го товара,

K_i — это вес товара в общей «корзине».

Тогда возникает вопрос, а как представлять эти самые веса товаров? И чаще всего под весами понимают отношение текущего объема товара, переведенного в стоимостный вид, к стоимостному виду целой корзины.

Продолжая пример с трактором, то если в базовом периоде рыба стоит 100 руб за штуку, а трактор 1 000 000 за штуку, то вес рыбы представляет 0,000499 =  5 * 100 / 1 000 500, а вес трактора 0,999501 = 1 * 1 000 000 / 1 000 500. При таком расчете увеличение продажи рыбы влияло бы существенно меньше и более достоверно отражало бы реальное состояние экономики.

Иными словами, формула весов (коэффициентов) следующая:

где K_i — это вес товара в общей корзине,

Q_i базовый — базовый объем i-го товара,

P_i базовый — стоимость i-го товара в базовом периоде.

Соответственно, если подставить данные веса в формулу ИПП и упростить выражение (сумма весов будет равна 1), то формула будет следующей:

где ИПП — это индекс промышленного производства,

Q_i текущий — это текущий объем i-го товара,

Q_i базовый — это базовый объем i-го товара,

P_i базовый — стоимость i-го товара в базовом периоде.

Немного более сложный вид, но зато более достоверно отображает рост или снижение уровня производства.

Что такое промышленное производство и промышленность

Промышленное производство — это производство компонентов, деталей, полуфабрикатов при помощи специального промышленного оборудования (машин, инструментов) и привлечением рабочей силы из исходного сырья и последующую сборку этих компонентов в готовую продукцию. Процесс промышленного производства может происходить под воздействием разных видов обработки — химической, термической, механической и других. Как правило промышленное производство носит массовый характер, для удовлетворения массовых потребностей.

Отличие промышленного производства от индивидуального ремесла и кустарного производства заключается в большей степени автоматизации и механизации всех процессов производства, что значительно сокращает зависимость качества продукции от мастерства и умений рабочей силы.

Совокупность всех предприятий, занятых промышленным производством принято называть промышленностью. Промышленность — это различные виды предприятий ( заводы, фабрики, комбинаты, станции, шахты, рудники и т.д.) который занимаются добычей сырья и других производственных ресурсов, изготовлением инструментов и орудий труда, производством энергии, различными видами обработки материалов и товаров, а также изготовлением товаров для конечного потребителя.

Макроэкономические показатели: итоги

Макроэкономические показатели представляют собой статистические данные или данные, которые отражают экономические условия конкретной страны, региона или сектора.
Макроэкономические индикаторы будут различаться по своему значению и влиянию, которое они оказывают на экономику, но в целом эти два типа являются опережающими и отстающими индикаторами.
Наиболее широко используемые показатели публикуются авторитетными источниками, такими как правительства, наднациональные органы и неправительственные организации (НПО).
Макроэкономические показатели важны для любого трейдера, потому что они могут оказать существенное влияние на движения рынка.
Большинство макроэкономических отчетов происходят в определенные даты, что означает, что трейдеры и инвесторы могут подготовиться к их выпуску и последующей волатильности рынка.
Популярные популярные макроэкономические индикаторы для наблюдения включают фондовый рынок, цены на жилье, доходность облигаций, статистику производства и производства, розничные продажи и процентные ставки.
Популярные запаздывающие индикаторы включают темпы роста ВВП, индекс потребительских цен (ИПЦ), силу национальной валюты, статистику рынка труда и цены на товары.
Важность данных может варьироваться от страны к стране, поэтому важно знать и учитывать ключевые показатели по регионам.